又一起现场核查，大幅放宽销售信用政策、少计提存货跌价，科创板IPO

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　　来源：梧桐树下V

　　河北晶禾电子技术股份有限公司（“晶禾电子”）的前身成立于2010年5月，2016年2月整体变更为股份有限公司。公司主营业务产品及服务围绕北斗卫星导航系统应用开展，配套服务于各类装备及平台的定位、导航、通信及其抗干扰应用。

　　报告期内，公司的营业收入为9，443.63万元、13，075.73万元、17，840.43万元；扣非归母净利润为2，260.55万元、4，010.46万元、5，726.66万元。

　　公司控股股东和实际控制人为成传湘、张彦玲，二人为夫妻关系。成传湘任职石家庄精创活源投资管理中心（有限合伙）的执行事务合伙人，对石家庄精创活源投资管理中心（有限合伙）实际控制。同时，成传湘、张彦玲、梁广军、史剑锋、燕官锋签署了《一致行动协议》， 梁广军、史剑锋、燕官锋为成传湘、张彦玲的一致行动人。

　　一、曾被抽中现场检查，存在对客户大幅放宽销售信用政策、少计提存货跌价准备金额的情况

　　2022年1月7日，中国证券业协会组织完成了对首发企业信息披露质量抽查的抽签工作，晶禾电子被抽中现场检查。

　　科创板审核问询函问询了现场检查的相关问题：

　　（一）根据现场检查报告，发行人报告期内存在对客户陕西电子信息集团有限公司下属A001-1、A007大幅放宽销售信用政策的情况，上述两家客户未按照合同约定及时支付货款，且发行人未暂停对其发货。

　　请发行人说明：报告期内对A001-1、A007大幅放宽销售信用政策的原因，相关交易的发生时间、收入确认时点及产品消化使用情况，客户在信用政策变化前后实际回款周期的变化情况，未按合同约定交付货款的情况下发行人持续与其交易的商业合理性。

　　公司回复称：

　　A、条款变化系客户发起，对其供应商具有普适性，并非仅针对公司

　　由于公司主要客户为各大军工集团下属企业、科研院所及军工相关配套单位，公司与该等大客户签订销售合同时主要使用对方的合同模板，合同中约定的付款政策亦按照对方合同模板要求，与实际的付款期限存在一定差异，符合行业实际情况。报告期内，上述两个客户合同中约定的付款期限存在不同程度的延长，并非公司主动发起，主要原因是客户基于自身合同管理需要，对其合同模板进行了修订，相关修订对其主要供应商群体均适用，并非仅针对公司进行修改，具有合理背景。

　　B、公司实际执行的信用政策及相关制度未发生实质变化

　　在实际执行中，公司按照自身的相关制度对客户信用政策进行管理，对陕西电子信息集团有限公司下属A001-1执行的信用期限为2年，对A007执行的信用期限为1年，报告期内未发生变化。

　　（二）根据现场检查报告，发行人在存货跌价准备计提的实务操作中，使用含税售价作为可变现净值的估计售价，导致少计提存货跌价准备金额。

　　请发行人说明：个别订单备货后取消的原因，对应的原材料、库存商品金额及跌价准备计提情况，结合存货跌价准备的具体计算方法、产品定制化情况、长期未验收情况等说明存货跌价准备计提的充分性。

　　公司回复称：

　　1、个别订单备货后取消的原因，对应的原材料、库存商品金额及跌价准备计提情况

　　报告期内，公司存在因下游客户相关项目取消的影响，导致存在个别订单的产成品发出后被取消的情况，具体情况如下：

　　截至2021年12月31日个别订单取消对应的发出商品金额25.25万元，占期末存货余额比例0.36%，占比较小，公司已全额计提跌价准备。相关原材料已用于上述被取消产品的生产，故个别订单取消对原材料无影响。

　　个别订单取消均是由于客户项目终止，具体情况及原因如下所示：

　　2、结合存货跌价准备的具体计算方法、产品定制化情况、长期未验收情况等说明存货跌价准备计提的充分性

　　报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：

　　报告期各期末，公司对存货按照成本与可变现净值孰低的原则计价，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。库存商品、在产品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。

　　公司在计量可变现净值时，关键因素是确定可变现净值的估计售价，公司在选择可变现净值的估计售价时，综合考虑了存货的定制化情况、库龄情况、待验收情况、适销情况。具体为：

　　（1）原材料情况

　　原材料以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，低于成本的金额计提存货跌价准备；同时考虑定制化材料对应订单情况，通用材料报告期内领用情况。

　　定制化材料截至2021年12月31日计提跌价准备89.18万元，这部分材料主要是为了保证历史个别订单售后维修而多定制的材料，库龄在2年以上，公司预计除售后使用外，实现其他订单领用的可能性较小，故相关材料全额计提跌价准备。除已计提跌价准备的定制化材料外，其他定制化材料对应的在手订单率为100%，故未对该部分定制化材料计提跌价准备。

　　通用型材料截至2021年12月31日计提跌价准备117.26万元，其中，大部分材料是为了保持安全库存量而提前购入的材料，库龄在2年以上，且报告期内没有领用的情况，经过公司技术人员的认定，未来领用或出售的可能性较小，故相关材料全额计提跌价准备；除上述已计提跌价准备的通用型材料外，公司根据可变现净值与成本孰低原则，对库龄在2年以内的通用型材料计提跌价准备。综上所述，报告期公司原材料跌价准备计提余额分别为160.36万元、199.33 万元和206.44万元，充分计提跌价准备。

　　（2）库存商品情况

　　库存商品以该产品的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，低于成本的金额计提存货跌价准备，同时综合考虑定制化情况、在手订单情况、库龄情况等。

　　注：在手订单覆盖率= 库存商品余额/在手订单金额

　　公司的主要产品为自主研发的卫星导航相关系列产品及微波通信相关系列产品，根据下游客户的提出的技术指标、性能参数的要求进行单独设计和生产。故公司主要产品仅适用于下游客户配套的项目，具有定制化特点，期末公司在手订单能够覆盖期末库存商品余额。

　　库龄2年以内的库存商品主要是为执行已有销售合同而生产的产成品和为能应对客户紧急需求例如招标比测等提前备货产品，公司充分评估其适销情况并结合在手订单、报告期历史销售情况等，跌价风险较小；超过2年的库存商品若最近两年一直无销售记录的，主要是为已售产品能及时满足售后服务的针对性备货，预计不能为公司带来额外的经济利益流入，存在跌价风险。公司计提跌价准备基本覆盖2年以上库存商品，其中2019年和2020年存在部分2年以上库存商品未计提跌价准备，主要原因系相关产品在报告期内存在销售记录， 公司对其技术指标进行评估，结合预期订单、预研项目等进行综合判断评估跌价风险较小。

　　综合上述情况，公司库存商品跌价准备计提余额分别为147.20万元、173.09万元和259.30万元，充分计提跌价准备。

　　（3）发出商品情况

　　发出商品根据订单情况同时结合发出商品形成的原因、库龄情况、长期未验收情况等因素计提存货跌价准备。

　　各报告期末，发出商品形成原因、库龄及计提跌价准备情况如下：

　　报告期各期末，公司发出商品主要集中在1年以内，形成原因主要包括未验收产品、合同尚未签订及订单取消。其中，尚未验收产品系公司根据客户订单，于各报告期末前已发出，但客户是国内行业科研院所及其上下游领域的相关企业，验收周期（包括测试、试验等）较长，截至目前尚未验收完毕；合同尚未签订是由于军工企业或科研院所等合同签订流程较长，但客户需求紧急故先行发货；订单取消是由于客户项目或上游配套项目取消而导致订单取消。公司对1年以上存在验收风险的产品、合同尚未签订的、订单取消的发出商品全额计提跌价准备。

　　针对长期未验收的、合同尚未签订的、订单取消的发出商品，公司已评估潜在跌价风险，充分计提跌价准备。

　　二、实控人直至2020年仍为五十四所在编人员，领取基本工资及保密费

　　成传湘于1983年起任职于中国电科第五十四研究所（以下简称五十四所），1998年至2001年曾任中国电科下属企业河北远东通信系统工程有限公司分公司副经理（副处级），2006年至2020年任职于五十四所待岗就业中心，每月领取相应的基本工资及保密费，2008年至2015年历任石家庄晶禾科技有限公司（2000年设立，以下简称石家庄晶禾）总经理、董事长并担任法定代表人，2010年至今出资设立发行人并在发行人处任职， 2020年7月从五十四所离职、转出社保公积金。

　　1、是否违反禁止性规定

　　根据成传湘的说明，并经查阅五十四所官网主页介绍，五十四所属于承担技术研发生产制造和系统集成的事业单位，不包含公共事务管理职能，亦不属于党政机关，因此，成传湘并非参公管理的公务员，亦非党政机关领干部，其对外投资及任职未违反《公务员法》和《关于严禁党政机关和党政干部经商、办企业的决定》和《关于进一步制止党政机关和党政干部经商、办企业的规定》关于公务员、党政领导干部经商办企业及任职的禁止性规定。

　　根据五十四所出具的说明，并经查阅成传湘人事档案，成传湘在1998年5月至2001年5月期间享受副处级待遇，自2001年5月至2020 年7月从五十四所离职期间未担任领导职务，亦未享受领导待遇，成传湘不属于五十四所的领导班子成员，其对外投资及任职未违反《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》的限制性规定。

　　根据五十四所出具的说明文件、成传湘的人事档案、成传湘填写的调查问卷并对成传湘离职前时任五十四所人力资源部管理人员进行访谈，2001年5月，成传湘不再担任时频设备与系统分公司副总经理职务，不再享有副处级待遇；2001年6月至2006年9月，成传湘在河北远东通信系统工程有限公司计算机工程分公司担任开发部经理职务，计算机工程分公司系五十四所下属子公司的外包类分支机构，成传湘的任职岗位非五十四所管理的岗位；2006年10月，成传湘进入待岗人员管理中心待岗，未再担任行政职务及技术岗位，非在岗人员，仅为在编人员。

　　根据对成传湘离职前时任五十四所人力资源部管理人员的访谈，五十四所对有岗位、有职务的人员不得在外投资、任职有明确禁止的规定，对仅在编人员或者外包类的分支机构任职人员在外投资或任职方面没有明确禁止性规定。

　　根据成传湘的说明，并经查阅成传湘人事档案，成传湘不存在受到处罚的情形，且自2020年7月离职至今，五十四所未与成传湘发生过任何争议或纠纷。

　　2、成传湘直到2020年才从五十四所正式离职的原因

　　根据对成传湘的访谈，以及五十四所出具的说明，并经核查，成传湘直到2020 年才从五十四所办理完毕离职手续的主要原因如下：

　　（1）2010年晶禾有限设立时，成传湘拟办理五十四所离职手续，但其当时距离法定退休年龄不足15年，其到地方社保机构咨询参保及社保接续问题时，未得到明确的可以参保的答复，因此办理离职的事项被搁置；2019年发行人启动上市进程后，在梳理社保缴纳情况时发现此问题并提上办理日程，成传湘即开始与五十四所沟通办理离职事宜，并在2020年7月办理完毕。

　　（2）《社会保险法》于2010年10月颁布，2011年7月1日开始实施。2015年1月，国务院发布了《关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》（国发[2015]2号），自2014年10月1日起实施，规定本决定实施前参加工作、实施后退休且缴费年限（含视同缴费年限，下同）累计满15年的人员，按照合理衔接、平稳过渡的原则，在发给基础养老金和个人账户养老金的基础上，再依据视同缴费年限长短发给过渡性养老金。

　　（3）2014年9月，五十四所纳入社会养老保险统筹范围。2020年7月14日，五十四所人力资源部出具《证明》，确认“我单位是中国电子科技集团公司所属全额拨款事业单位，由于2014年9月之前河北省社会保险有关政策尚未规定全额拨款事业单位纳入社会养老保险统筹范围，按照国家有关政策，成传湘1983年8月至2014年9月在我单位工作期间应视同缴纳养老保险”。

　　（4）2022年8月，经访谈成传湘离职前时任五十四所人力资源部管理人员，2010年，离职后缴纳社会保险不足15年在五十四所工作的年限可否视同缴纳的政策尚不明确，2014年之后在事业单位工作的年限可以视同缴纳。

　　综上，成传湘创办发行人时，因未能清晰了解事业单位与私营企业间关于社保缴纳的衔接政策，导致其在五十四所待岗人员管理中心离职手续办理延迟。

　　3、是否存在“吃空饷”？

　　实控人一边为五十四所在编人员，领取基本工资及保密费，另一边为拟上市公司董事长。显然实控人早已不在五十四所担任实质工作，且未参与五十四所工作，却可以领取基本工资及保密费，是否存在“吃空饷”？

　　“吃空饷”行为是对公共财政资金的蓄意贪占，此前国务院常务会议已明确要求，对已终止人事关系但仍领取工资津补贴等各种名目的“吃空饷”，要坚决追缴资金，核减单位编制和预算经费，严肃查处责任人。

　　是否存在“吃空饷”，是否需要承担法律责任值得思考。

　　三、报告期应收账款余额占同期营收的比例均超过100%

　　报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为11，327.17万元、14，052.10万元、20，549.80万元，坏账准备分别为877.36万元、1163.90万元、1839.14万元，应收票据账面余额分别为2，697.43万元、5，374.26万元和3，535.92万元。截至2022年5月31日，应收账款期后回款比例分别为96.17%、70.12%和19.24%。截至2022年7月31日，报告期各期末公司应收账款的回款比例分别为96.17%、77.48%、27.80%。

　　报告期各期向陕西电子信息集团有限公司销售金额分别为2，346.38万元、3，165.23万元和5，470.11万元，逐年上升， 2021年末应收账款金额为9，110.04万元，未单项计提减值准备，2021年针对A007客户存在不能回款风险的情况单项计提减值准备，对285.10万元应收票据计提100%跌价准备，对1，552.12万元应收账款计提30%跌价准备。

　　公司应收账款账面余额占当期营业收入的比例分别为119.95%、107.47%和 115.19%，占比较高。

　　公司的下游客户主要为各大军工集团下属企业、科研院所及军工相关配套单位，受预算拨款进度、经费支付计划、付款审批流程等因素影响，销售回款周期普遍较长。

　　此外，公司从事的军品业务配套层级相对较低，产业链中的下游厂商需根据其客户结算情况以及自身资金情况向上游厂商付款，因此回款周期较大程度上受产品所处配套层级的影响；公司在产业链内所处的配套层级较低（一般处于四级及以后配套地位），从而一定程度上导致公司回款周期进一步延长。

　　若发行人各期末应收账款及应收票据中有1%不能回收，则对各期净利润的影响分别为119.21万元、165.12万元和204.73万元，占各期净利润的比例分别为4.93%、4.03%和3.36%。

　　四、用电量与产品产量变动不一致

　　公司报告期内各期用电量与产品产量情况如下：

　　公司2020年用电量较2019年增长16.02%，产品产量较2019年增长148.90%，用电量增幅远远小于产量增幅。影响产量变动的主要是卫星导航产品中“卫星导航组件产品”和“卫星导航其他”。2020年卫星导航组件产品产量增幅较大，由2019年的8，689件增加到2020 年的28，261件，增加19，572件；卫星导航其他中的卫星导航器件由2019年的470件增加到2020 年的2，164件，增加1，694件。卫星导航组件产品和卫星导航器件两类产品仅需经过低温、高温等单循环常规测试，而无需经过长耗时的温变实验等高能耗测试，故2020年产量增长148.90%但用电量仅增长16.02%。

　　2021年用电量较2020年增长110.87%，产品产量较2020年减少32.76%，变动趋势相反。一方面由于仅进行低能耗实验的卫星导航组件产品2021年较2020年减少13，680件，卫星导航其他中的卫星导航器件2021年较2020年减少2，101件。该两类产品的增减对耗电量影响较小，但对2021年产量减幅影响较大，使产量减少37.40%；另一方面2021年卫星导航抗干扰产品较2020年增加1，276件，增幅23.48%，卫星导航终端产品增加213件，增幅101.91%，由于这两类产品均需经过较长时间的反复多次温度循环实验、高低温快速温变实验、温循前后振动实验、湿热实验等恶劣环境模拟筛选实验，导致耗电量上升，因而2021年用电量与产品产量变动趋势不一致，但具有合理性。

　　五、通过关联方进行转贷

　　为满足贷款银行受托支付要求，发行人报告期内存在通过关联方取得银行贷款（简称“转贷”行为）的情况。2018年度、2019年度，发行人转贷资金金额分别为2，000万元和2，400万元，具体情况如下：

　　前述行为虽然存在不规范的情形，但主要是公司为了便于取得银行贷款，满足贷款银行受托支付的要求，其发生具有商业合理性。