消费金融ABS重启放量 持牌消费金融机构融资明显回暖
来源：华夏时报
华夏时报记者 付乐 冉学东 北京报道
中国债券信息网于日前披露了中邮消费金融关于“邮赢”系列个人消费类贷款资产支持证券的注册申请报告，此前，杭银消费金融也申请了30亿ABS融资。
进入2022年，消费金融行业监管更趋严格。然而，近几个月，消费金融资产证券化产品松绑放行，消费金融公司ABS发行进入了重启放量的新阶段。
“消费金融公司ABS的发行放量增加，表明持牌消费金融机构融资明显回暖。”8月3日，中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉对《华夏时报》记者表示。
申请50亿ABS融资
7月26日，中国债券信息网披露中邮消费金融关于“邮赢”系列个人消费类贷款资产支持证券的注册申请报告。
申请报告显示，自获准注册之日两年内，中邮消费金融将在全国银行间债券市场发行4-8期，共计50亿元人民币个人消费类贷款ABS（资产支持证券）。
去年11月，中邮消费金融ABS业务资格获批。中邮消费金融披露的首单ABS“邮赢2021年第一期个人消费贷款资产支持证券”发行说明书显示，发行规模为10.27亿元，底层资产产品为“邮你贷-非循环”个人消费贷款。
作为中邮消费金融的主营产品之一，“邮你贷”为无抵押信贷产品，包含“循环贷”“极速贷”“业主贷”“加邮贷”等，其APP“中邮钱包”显示，极速贷最高额度20万，主要面向年龄20-50周岁，有稳定收入来源且信用良好的客群；加邮贷主要面向年龄18-40周岁，大专及以上学历水平且信用良好的客群。
中邮消费金融成立于2015年11月，初始注册资本为10亿元，2018年3月增资至30亿元。其第一大股东邮储银行持股70.5%，其余股东包括星展银行有限公司、广东三正集团有限公司、渤海国际信托股份有限公司、广州市广百股份有限公司、拉卡拉网络技术有限公司以及广东海印集团股份有限公司，分别持股15%、4.5%、3.666%、3.5%、1.667%以及1.167%。
值得注意的是，去年上半年中邮消费金融一跃成为持牌消金公司中的“黑马”，净利润同比暴增超1500%。业绩方面，2021年，中邮消费金融营收56.86亿元，同比增长16.92%；净利润12.29亿元，同比增长205.7%。
融资方面，中邮消费金融已经打通了ABS 、银团贷款、银行间同业拆借等渠道。日前，中邮消费金融获批发行18亿元规模的二级资本债，成为继招联消费金融之后第二家获批发行二级资本债的消金公司。
消费金融ABS升温
除了中邮消费金融，杭银消费金融也于近日披露资产支持证券的注册申请报告。
今年以来，在资产证券化方面，持牌消金机构ABS产品规模超过了60亿元。具体来看，马上消费金融发行2笔ABS，共计25.2亿元；湖北消费金融发行7.66亿元；兴业消费金融发行19.52亿元；中原消费金融拟首次发行9.73亿元ABS。
进入2022年，消费金融行业监管更趋严格。2022年一季度，ABS发行进展缓慢。直到4月，马上消费金融和兴业消费金融的发行获批。
然而，近几个月以来，随着消费金融资产证券化产品松绑放行，消费金融ABS融资进入了重启放量的阶段。
“消费金融公司ABS的发行放量增加，表明持牌消费金融机构融资明显回暖。”欧阳日辉表示。
具体来看，离不开三个方面原因。首先这符合消费金融发展的规律和趋势。我国消费金融大致经历了萌芽期、探索期、野蛮发展期和整顿治理期，目前处于规范发展阶段，监管鼓励发展的同时不断对行业进行规范，并逐步优化监管环境。
欧阳日辉表示，经过大浪淘沙，持牌消费金融机构得到社会的认可，迎来了新一轮发展高潮，融资随之回暖。
其次是因为我国政府大力支持消费金融规范发展。
消费在我国经济发展当中发挥着基础性作用。近年来，消费金融在激发国内消费潜力、拉动内需、稳定经济增长的作用十分明显。新冠疫情以来，政府加大力度鼓励金融机构创新消费信贷产品和服务，推动持牌消费金融机构规范发展，希望消费金融机构在复工复长、服务新市民、助力普惠金融等方面发挥更大的作用。消费金融公司逐渐成为仅次于商业银行的第二大消费金融供给主体，对融资的需求越来越大。
最后是因为消费金融机构经营大规模资本的经验越来越丰富。
“一些头部消费金融机构经过近几年的探索，运用数字技术和数据要素驱动创新的能力越来越强，对长尾客户的风控能力大大提升。”欧阳日辉表示。
2021年以来，我国经济逐步回归常态，居民消费信贷需求逐步回升，个人消费类贷款ABS产品发行规模企稳回升。在新冠疫情防控常态化和全面复工复产的背景下，疫情对居民收入和生活消费产生的冲击逐步减弱，个人消费类贷款ABS产品基础资产逾期表现得到明显改善。相应地，持牌消费金融机构融资规模也逐步回暖。
此外，欧阳日辉还指出，信贷ABS是信用债中的一个特殊品种，自重启以来，在促发展与防风险并重的要求下，我国信贷ABS市场发行规模占信用债市场的比例不断攀升。
“我国能发行ABS的消费金融公司并不多，获批发行ABS的消金公司，在某种程度上是监管对消金公司前期稳健运营的认可。”他表示。
